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　　大金重工表示，公司自2022年首次取得海外海工订单以来，产品价格持续走高，不断拓展一体化相关配套服务，实现多点开花的良好局面。公司战略性布局环渤海湾三大国际海工基地，计划在欧洲建造深远海总装基地，打通国内外全流程服务。公司积极参与多个欧洲国家海风项目，对未来获取欧洲订单非常有信心。上半年总体发货量同比增长超过40%，特别是出口海工产品出货量翻倍。公司首批2艘超大型甲板运输船将于2025年下水，未来将拓展至安装船和运维船等船型。欧洲码头稀缺，公司已锁定北海地区核心码头，形成新的业务模式及利润增长点。不同项目产品均为定制化生产，每个期间产品结构不同，影响综合毛利率。盘锦基地已通过欧洲主流业主审核，未来会根据市场需求拓展其他船型。欧洲海风产业成熟，作出FID后项目进程进入快车道。二、三季度是风电行业传统旺季，第三季度交货仍保持高景气度。

　　4）豪恩汽电 （东方证券股份有限公司参与公司业绩说明会）调研纪要：2025年上半年公司营收8.05亿元，同比增长35.79%，扣非归母净利润4129.25万元，增长13.75%。前五大客户占比约70%，新能源业务占50%。主要产品为车载摄像系统（65%）和超声波雷达系统（35%）。毛利率20.47%，同比下降0.84%，因研发投入达1.03亿元，占营收12.85%。在手定点金额200-300亿元。海外收入占比40%，全球化战略持续推进。研发团队计划扩至1000人，投入保持营收10-12%以上。定增预案已于2025年8月6日披露，8月21日获股东大会通过，待证监会审核。已与英伟达达成芯片战略合作，覆盖Jetson全系列控制域。

　　7）伟星股份 （东方证券参与公司电话会议）调研纪要：公司二季度接单同比下滑，近期趋势向好但行业谨慎，后续需观察冬装消费。2025年上半年营收23.38亿元，同比增长1.80%，国际业务同比增长13.72%，拉链增速略高于钮扣。毛利率因产品结构、客户结构及越南基地产能爬坡而上行。销售费用增长因海外人员增加及市场跑动频次加大。越南工业园亏损1640.63万元，汇兑损失大，但经营亏损收窄，订单趋势良好。公司暂不进行重大海外新产能投资。关税对公司直接影响有限，但影响终端消费，利好头部企业。其他辅料营收增11.20%，规模尚小。募投项目因市场环境及关税战影响延期2年。应收账款因旺季发货增加，回款无重大风险。股权激励尚无实质性规划。

　　8）新宙邦 （东方证券参与公司业绩说明会）调研纪要：2025年上半年，新宙邦实现营业收入42.48亿元，同比增长18.58%；净利润4.84亿元，同比增长16.36%。电池化学品营收28.15亿元，同比增长22.77%；有机氟化学品营收7.22亿元，同比增长1.37%；电子信息化学品营收6.79亿元，同比增长25.18%。公司氟化液业务迎来国际主流厂商停产带来的市场机遇，已在氢氟醚和全氟聚醚领域完成产能储备。波兰电解液工厂产能利用率稳定在50%-70%，基本覆盖海外客户需求。石磊氟材料六氟磷酸锂产品满产满销，预计下半年盈利水平进一步改善。国内电解液市场毛利率较低，欧洲市场毛利率较高。海德福和海斯福项目分别预计于2026年底和2027年底投产。全氟异丁腈产品已实现大批量销售，预计市场空间达数十亿元。电容化学品业务营收及盈利同比实现两位数增长，固态电容、超级叠层电容需求快速增长拉动业务增长。

　　9）金宏气体 （东方证券参与公司业绩说明会）调研纪要：2025年上半年，金宏气体大宗气体业务营收占比43.50%，特种气体业务33.15%，现场制气及租金业务13.60%，燃气业务9.75%。现场制气增量主要来自稷山铭福、云南呈钢等项目。第二季度营业收入和毛利率环比增加，得益于优化服务品质和拓展客户版图。新增电子大宗载气项目如芯成汉奇半导体、浙江莱宝显示等稳步推进。氦气业务拥有稳定海外氦源，并与多家公司签署合作协议。TEOS产品已批量供应重要客户，特气新产品按计划推进。公司在泛半导体领域营收占比有所调整，集成电路领域占比近14%，光伏领域不足5%。特气产品价格接近底部，高纯二氧化碳、高纯氢气毛利率提升。超纯氨产品在光伏行业中价格接近底部，销售量环比上升。高纯二氧化碳产品稳定供应台积电等客户。公司与中芯国际合作稳定。湖南区域收并购公司合规整合效果显著，营收和净利润大幅增长。新并购气站营业收入及净利润提升。未来并购方向关注长三角地区充装站点、现场制气业务机会、特气项目机会。公司未来业绩增量来自现场制气项目投运、特种气体产品线扩充、国际贸易拓展。海外业务通过产品出口和业务模式出海，持续加大国际市场开拓力度。

　　11）银轮股份 （东方证券参与公司特定对象调研&业绩说明会&线上会议调研）调研纪要：公司第三曲线+N的产品体系，围绕数据中心、储能、充换电、低空飞行器四大领域的N个系统和模块。数据中心领域产品包括兆瓦级浸没一体式液冷设备、精密空调+冷却塔等，数据中心客户布局为3+3+N，与相关客户的项目合作取得积极进展。低空飞行器领域，无人机超充与客户开发进展顺利，储能热管理和新能源重卡兆瓦级超充产能提升。人形机器人板块形成1+4+N的产品体系，包括1大系统、4大模组和关键零部件，围绕头部客户需求在产品开发上取得进展，丰富合作品类，完成第一代旋转关节模组和执行器模组的开发，并与合作伙伴合资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司，专注拓展灵巧手，与数家高校开展战略合作。

　　14）梦百合 （东方证券参与公司业绩说明会）调研纪要：公司在全球环境不稳定背景下，依托美国本土产能灵活应对关税政策，受益于海关严查转口贸易。境外线上业务高速增长，美东美西工厂产能利用率与盈利能力提升，全球制造与品牌协同效应增强。国内自主品牌坚持战略投入，营收增长且亏损收窄，经营效率通过组织能力提升和精细化管理改善。跨境电商增长加速，投入放缓，进入边际效益改善阶段，长期主义与稳定供应链为关键。功能沙发非核心战略，但考虑在美国测试生产；智能床获市场认可，获2024年度“全国智能床销量第一”等多项认证。健康睡眠优先于智能睡眠，解决睡硬床问题更重要，公司具备研发能力并探索新技术应用。美国工厂在供应链、产能布局、规模化生产及设备定制化方面具优势，产品具成本与质量竞争力。